Về J.M. Hurst

J.M. Hurst là ai? Người Kỹ sư “Giải mã” Tín hiệu Thị trường

Khi nói đến phân tích kỹ thuật, chúng ta thường nghe về các nhà giao dịch, các nhà kinh tế học hay các “phù thủy” thị trường. Nhưng J.M. Hurst là một trường hợp hoàn toàn khác biệt. Ông không xuất thân từ Phố Wall.

Ông là một kỹ sư.

Và chính nền tảng khoa học kỹ thuật đó đã cho phép ông đặt ra một câu hỏi cơ bản mà không ai đặt: “TẠI SAO giá cổ phiếu lại biến động theo cách mà chúng ta đang thấy?”

Từ Kỹ sư Không gian đến “Giải mã” Thị trường

J.M. Hurst (viết tắt của James M. Hurst) có một sự nghiệp 25 năm lẫy lừng trong ngành kỹ thuật hàng không vũ trụ. Ông được đào tạo bài bản về Vật lý tại các trường đại học Kansas State, Brown, và Washington.

Trong Thế chiến II, ông làm việc với công nghệ radar, lĩnh vực đã giúp ông được đào tạo sâu về điện tử và lý thuyết truyền thông (communications theory). Đây chính là chìa khóa: ông được huấn luyện để “trích xuất” một tín hiệu (signal) rõ ràng từ vô số “nhiễu” (noise) loạn xung quanh.

Sự Vỡ mộng & Câu hỏi “Tại sao?”

Giống như nhiều người khác, J.M. Hurst bắt đầu quan tâm đến thị trường chứng khoán vào năm 1960. Ông đã “kinh qua” tất cả các phương pháp thông thường: từ đầu tư dài hạn dựa trên cơ bản, đến các phương pháp kỹ thuật, vẽ biểu đồ, và thậm chí là giao dịch trong ngày.

Và cũng như nhiều người, ông nhanh chóng vỡ mộng.

Những phương pháp đó dường như không cung cấp một câu trả lời nhất quán và logic. Với tư duy của một kỹ sư, ông không chấp nhận câu trả lời “vì thị trường nó vậy”. Ông bắt đầu mang kinh nghiệm phân tích đã dùng để giải quyết các vấn đề kỹ thuật phức tạp vào thị trường.

20.000 Giờ nghiên cứu & Cuốn sách Để đời

Hurst không “đoán”. Ông nghiên cứu.

Ông đã dành hơn 20.000 giờ (theo giới thiệu trong sách) để nghiên cứu sâu về hành vi giá, sử dụng các máy tính lớn của thời bấy giờ (những năm 1960) để phân tích dữ liệu.

Ông nhận ra rằng, cũng giống như một tín hiệu radar bị “nhiễu”, chuyển động giá trên thị trường là một “tín hiệu” phức hợp được tạo nên từ nhiều lực cơ bản. Những lực này (chủ yếu là tâm lý mua/bán của đám đông) biểu hiện dưới dạng các chu kỳ (cycles) có thể đo lường được.

Công trình của ông đã kết luận rằng: Chuyển động giá không phải là ngẫu nhiên. Nó là tổng hòa của nhiều chu kỳ khác nhau cùng cộng hưởng.

Vào năm 1970, ông đã xuất bản toàn bộ công trình của mình trong cuốn sách kinh điển: “The Profit Magic of STOCK TRANSACTION TIMING” (Phép màu Lợi nhuận từ việc Định thời điểm Giao dịch Cổ phiếu).

Di sản: Cha đẻ của Phân tích Chu kỳ Hiện đại

J.M. Hurst không chỉ tạo ra một vài chỉ báo kỹ thuật. Ông đã tạo ra cả một hệ thống phân tích (analysis system) hoàn chỉnh.

Ông là người đầu tiên đưa ra các khái niệm mang tính khoa học như:

Đường bao Chu kỳ (Cycle Envelopes): (Như trong hình ảnh kênh giá ) Các kênh giá dự phóng để xác định vùng đỉnh đáy của một chu kỳ.

Bộ lọc Trung bình Động: Sử dụng các đường MA (Nửa nhịp, Toàn nhịp) như các “bộ lọc” kỹ thuật để xác định xu hướng của từng chu kỳ cụ thể.
Nguyên lý Chu kỳ Danh nghĩa (Nominal Cycles): Phát hiện ra một tập hợp các chu kỳ phổ biến (1,5 tuần, 3,25 tuần, 6,5 tuần, 13 tuần…) (Như trong hình ảnh chu kỳ tuần, tháng, năm )xuất hiện trên hầu hết các thị trường.

Di sản của J.M. Hurst là một phương pháp tiếp cận thị trường có tính kỷ luật, logic, khách quan và loại bỏ cảm xúc. Ông đã cho thế giới thấy rằng, bên dưới sự hỗn loạn bề mặt, thị trường vận động theo những nhịp điệu có thể được “giải mã” bằng khoa học.